Karşılaştırılabilirlik!
Sermaye piyasalarında yatırım için olmazsa olmaz.
Yatırımcı aldığını, sattığını veya tuttuğunu diğer alternatiflerle MUKAYESE EDEBİLMELİ.
Peki mukayesede en öncelikli olarak bakılan ortak payda nedir?
Tabi ki PAZARDIR.
Yani pazara göre yatırımın durumunu anlamak, karşılaştırılabilirliğin temelidir.
İşte Pazar endeksi olan BİST 100 bu nedenle önemlidir: Borsamızın ana mukayese göstergesidir.
Beta katsayısı, hissenizin ya da portföyünüzün, BİST 100’deki yani Pazar endeksindeki artış veya azalışa ne şekilde tepki verdiğini ifade eder.
Teorik olarak sistematik risk göstergesidir.
Mesela ulaştırma sektörünü (XULAS) ele alalım.
Sektöre ait beta katsayısı 1,30’dur.
Bu katsayı, BİST 100 endeksi 1 birim yukarı giderken ulaştırma sektörü hisselerinin 1,30 birim yukarı gittiğini söylemektedir.
Lakin, tersi durumda, yani Pazar endeksi 1 birim aşağı giderken bu sefer sektör hisseleri 1,30 birim aşağı gidecektir.
O halde kısaca yüksek beta değeri YÜKSEK RİSK, yani yüksek kayıp ihtimali; lakin YÜKSEK KAZANÇ potansiyeli anlamına gelir.
Örnek olması açısından, aşağıda 2018-2022 yılları arasında aylık veriler üzerinde hesaplanan beta katsayıları sunulmuştur. Tabi ki Pazar endeksi olan BİST 100’e göre.
Sevgiyle kalın.
Türker AÇIKGÖZ